आईसीआईसीआई प्रूडेंशियल म्यूचुअल फंड के निदेशक बताते हैं कि इस संबंध में सभी निवेश गुरुओं की सलाह लगभग एक जैसी है। चाहे आप वॉरेन बफे की बात करें या हॉवर्ड मार्क्स की. वे सभी कहते हैं कि यदि आप कम मूल्य वाले परिसंपत्ति वर्गों में निवेश करते हैं, तो आप वास्तव में पैसा कमाते हैं। यह कुछ ऐसा है जो एक हाइब्रिड फंड करने में सक्षम है। इसलिए हाइब्रिड फंड ऐसे निवेशकों के बीच लोकप्रिय हैं।
बेहतर रिटर्न देने में सक्षम
एस नरेन का कहना है कि हाइब्रिड फंडों के पास हमेशा नकदी रहती है। यह सस्ता होने पर कम मूल्य वाले परिसंपत्ति वर्ग में निवेश करने में सक्षम है। एक धैर्यवान निवेशक के लिए, हाइब्रिड फंड में निवेश करना पूरे बाजार चक्र में एक उत्साहजनक अनुभव हो सकता है, क्योंकि यह एक बहु-परिसंपत्ति दृष्टिकोण लेता है। यह रणनीति निवेशकों को बेहतर जोखिम-समायोजित रिटर्न उत्पन्न करने में मदद करती है। इस उत्पाद ने म्यूचुअल फंड में असाधारण रूप से अच्छा प्रदर्शन किया है।
हाइब्रिड फंड भी कई प्रकार के होते हैं
हाइब्रिड में पांच मुख्य प्रकार के फंड होते हैं। इनमें से एक है कंजर्वेटिव फंड. फंड पोर्टफोलियो का 10-15% इक्विटी में और शेष 75-90% डेट में निवेश करता है। यह उन निवेशकों के लिए है जिनकी जोखिम लेने की क्षमता बहुत कम है। ऐसे निवेशक कम जोखिम लेते हैं लेकिन इक्विटी से कुछ मुनाफा भी कमाना चाहते हैं। इस कैटेगरी ने एक साल में 9.74%, तीन साल में 8.72% और 5 साल में 7.16% का रिटर्न दिया है। एक और फंड इसमें आक्रामक है. यह इक्विटी में कम से कम 65% और अधिकतम 80% तक निवेश करता है। बांड और अन्य निश्चित आय प्रतिभूतियों में 20-35% निवेश करता है। उच्च जोखिम लेने वालों के लिए यह ठीक है।
बैलेंस्ड एडवांटेज फंड बहुत लोकप्रिय है
बैलेंस्ड एडवांस्ड फंड हाइब्रिड फंड के अंतर्गत ही आता है। फंड पोर्टफोलियो का 0-100% इक्विटी में या इतनी ही राशि डेट में निवेश कर सकता है। मार्च 2020 में जब कोरोना के बाद सेंसेक्स में गिरावट आई, तो iPro बैलेंस्ड एडवांटेज ने अपना इक्विटी एक्सपोजर 73.7% तक बढ़ा दिया। जब बाजार 60,000 से ऊपर के स्तर पर पहुंच गया तो फंड ने शुद्ध इक्विटी 30% से कम खो दी। इस कैटेगरी ने एक साल में 15.59% और तीन साल में 13.79% का रिटर्न दिया है। मल्टी-एसेट एलोकेशन: यह एक सदाबहार फंड है। इस कैटेगरी में iPro ने 2022 में 16.8% और बेंचमार्क ने 5.8% रिटर्न दिया है। इस कैटेगरी ने एक साल में 17.74%, तीन साल में 17.93% और पांच साल में 10.22% का रिटर्न दिया।
इक्विटी सेविंग भी बैंक से ज्यादा रिटर्न देती है
हाइब्रिड फंडों में से एक इक्विटी सेविंग्स फंड है। यह इक्विटी और संबंधित संसाधनों में 65% तक और ऋण में 10% तक निवेश करता है। यह फंड उन निवेशकों के लिए उपयुक्त है जो डेट से अधिक रिटर्न और इक्विटी से कम रिटर्न की तलाश में हैं। यानी कि इक्विटी मार्केट का कम से कम जोखिम लेना चाहते हैं. फिर भी इस फंड में निवेशकों को बैंक से ज्यादा रिटर्न मिलता है। आईप्रू इक्विटी सेविंग्स ने एक साल में 11.32%, तीन साल में 11.06% और पांच साल में 7.51% का रिटर्न दिया है।
मजबूत विकास की कहानी
नरेन का कहना है कि लंबी अवधि में भारत की ग्रोथ अच्छी है। कॉरपोरेट अच्छी स्थिति में है. आय में सुधार हो रहा है. मजबूत बैंकिंग व्यवस्था से अब बैड लोन की समस्या नहीं रही. दुनिया में कोई दूसरा देश नहीं है जिसके पास अगले दशक के लिए इतनी मजबूत विकास गाथा हो। इन सभी कारणों से भारत का मूल्यांकन दुनिया से अधिक है। अब चुनौती ज्यादा वैल्यूएशन हासिल करने की है. निवेशकों के लिए, यह एक ऐसा फंड है जो जोखिम से बचाव करता है और अपनी क्षमता के आधार पर विभिन्न परिसंपत्तियों में निवेश करके आक्रामक रिटर्न उत्पन्न करता है।
